Fusions et Acquisitions

Tout savoir sur les Fusions et Acquisitions dans l’Industrie du Métal

Les fusions-acquisitions sont des opérations de rachat ou de fusion d’entreprises. Ces M&A (mergers & acquisitions), comme on les appelle dans le jargon économique, permettent, lorsqu’elles sont bien menées, de faire croître une activité. Dans cet article, nous vous présenterons quelques exemples concrets des possibilités offertes par ce genre d’opérations.

L’association et le groupement

Pour offrir une forte croissance à son entreprise, le dirigeant peut avoir recours à une association ou à un groupement d’activités. Ce type d’opération est très courant. Il permet de réunir des entités complémentaires ou de faire croître ensemble des sociétés qui présentent des objectifs de développement communs.

La cession / reprise d’activité

En 2009, le groupe Farinia, spécialisé dans la transformation des matériaux, s’agrandit et se porte acquéreur de Setforge pour 15 millions d’euros. Frédéric Guinot, PDG du nouvel ensemble, souhaite ainsi profiter des compétences de cette entreprise, et notamment de son savoir-faire dans les technologies de forge à froid, dans le travail d’alliages (aluminium, titane, Inconel,…) mais également de la puissance de calcul de son service R&D. Cette acquisition fait du groupe l’un des premiers forgerons de France, tout en se plaçant parmi les dix premiers forgerons à l’échelle européenne.
Dans le même domaine, le groupe Galilé, qui fédère 17 entreprises dans le domaine de la métallurgie, a racheté en 2016 RD Technologies, une société employant 32 personnes et dédiée à la fabrication de pièces de rechange pour fours industriels réfractaires. L’intérêt était multiple : profiter d’un métier complémentaire au groupe, mais aussi de la « synergie industrielle et commerciale » apportée par les marchés détenus par la PME, en particulier dans le secteur de l’industrie automobile, selon les propres dires du président du groupe Galilé, Eric Michoux.

Une opération de fusion/acquisition peut également intervenir si le dirigeant souhaite mettre fin à son activité, en proposant une offre de cession de l’entreprise. Il faudra au préalable identifier les points forts et les points faibles de la société sur le plans matériel, humain et économique notamment. L’acquéreur pourra être un professionnel du même secteur, une connaissance ou même un des salariés de l’entreprise. Que ce soit pour céder ou reprendre une activité, de longues négociations sont nécessaires, en particulier pour que les différents acteurs (y compris les salariés) aient confiance en l’opération.

Deux exemples de cession/reprise d’activité dans le secteur de l’industrie du métal :
En mars 2014, Ascométal, leader des aciers spéciaux pour l’industrie pétrolière et l’automobile, est placé en redressement judiciaire à cause d’une dette de 360 millions d’euros. Une dizaine d’offres de reprise sont alors proposées par de potentiels repreneurs. Le Tribunal de Commerce de Nanterre retient finalement celle du français Asco Industries, l’un des points forts de sa proposition étant de garantir le maintien de tous les emplois.
Dans le cadre de son plan de cessions d’actifs non stratégiques lancé en juillet 2015, le groupe minier et métallurgique français Eramet se sépare d’Erachem, une entreprise axée sur la chimie du manganèse pour près de 180 millions d’euros. Avec cette démarche, Eramet vise à recentrer ses activités autour de son cœur de métier, un choix de développement qui nécessite quelques sacrifices.

Quelle que soit sa nature, toute opération M&A doit être anticipée et réalisée suivant des étapes bien précises. Une grande part de son succès est conditionnée par une bonne communication en amont avec l’ensemble des partenaires et des salariés, ainsi qu’à une transparence et une vision claire sur l’avenir.

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